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第二季度开篇，市场似乎有越来越多投资方选择适度着手配置具备拥有人工智能等科技创新技术业务基因的优质或潜力股，股票市场外部资金流入明显提升。但就上周港股股市实际情况来看，AI概念股仍未摆脱美股及其他国际市场不利外部因素影响。
同时，近期消息面上可见，商汤-W ( 00020.HK )近日推出 “日日新SenseNova”大模型体系。创新奇智(02121.HK)发布专注于工业领域的生成式AI引擎产品“奇智孔明”。新纽科技(09600.HK)对外披露，2022年集团保持业绩提速发展，实现了收入、净利润的双增长，收入较2021年增长26.6%，净利润较2021年增长33.8%。
针对近期部分题材股的回调表现及港股整体走势情况，多方机构对第二季度港股市场整体预期仍持相对乐观态度。国泰君安指出，二季度国内经济预期企稳向上、政策端或有更多积极催化，叠加美元美债或再度进入下行通道，将显著利好港股成长板块；中信证券认为，结合当前港股较强的相对估值优势以及仍在持续上修的2023年盈利增速预期，判断二季度港股市场或迎来全年最佳行情；中金证券从抵御外部风险能力维度分析认为，港股市场有相对充裕的下行保护空间，并且尾部风险大体消除，以及伴随越来越多的政策利好信号持续释放，港股的结构性机会依然可期。
除此以外，华泰证券则分析认为，港股相对A股获得超额收益的关键在于预期与现实的差异程度，造成差异的主要来源为A、港股风险溢价定价的锚不同。A股风险溢价的锚为美元指数与信贷周期，而港股风险溢价的锚为美元指数与名义GDP。以M1刻画“预期”，名义GDP(用PPI+工业增加值高频表征)刻画“现实”，当经济预期转暖时，A股相对港股率先取得超额收益；当经济数据改善、 “预期”兑现，港股相对A股超额收益条件更有利。因此，2023年全年行情或为先A后H，港股下半年超额收益环境较优。
风险提示：
股市瞬息万变，利好与股价不具备因果关系，本文所提到信息采用公开资料，所涉及标的不做推荐，本文不构成投资建议，仅供参考。
