近日，包括恒逸石化、荣盛石化、东方盛虹、恒力石化在内的民营炼化巨头陆续公布2022年财报。
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《中国能源报》记者梳理年报信息发现，由于去年国际原油价格高企推涨生产成本，加之下游终端市场消费疲软、需求不足，2022年几大民营炼化巨头业绩惨淡，净利润均出现大幅下滑，其中恒逸石化出现大额亏损。
增收不增利
在几大民营炼化巨头的年报中，“环境严峻”“困难重重”是频繁出现的字眼。
荣盛石化董事会在年报中指出：“受大环境影响，我们碰到了经营多年来少有的严峻局面，外围局势不明朗、原油价格波动、经济下行等前所未有的国内外复杂形势，还叠加了许多来自下游消费市场的挑战。”
《中国能源报》记者注意到，多重因素影响下，几大民营巨头2022年全年营业收入虽然实现不同程度增长，但归属于上市公司股东的净利润均大幅下降，降幅在75%至132%之间，增收不增利特点明显。
以营业收入最高的荣盛石化为例，年报数据显示，该公司2022年实现营业收入2890.95亿元，同比增长57.91%；归属于上市公司股东的净利润33.4亿元，相较于2021年的132.4亿元，同比降低75%。
营业收入仅次于荣盛石化的是恒力石化，2022年实现营业收入2223.23亿元，同比增长12.3%；归属于上市公司股东的净利润23.18亿元，相较于2021年同期的155.3亿元，同比下降85.07%。
业绩最惨淡的当属恒逸石化，虽然该公司总营收实现一定增长，但净利润却出现亏损。年报显示，恒逸石化2022年全年共实现营业收入1520.50亿元，同比增加17.26%，但归属于上市公司股东的净利润为-10.80亿元，相较于2021年的33.78亿元，同比大降132%，在几大民营炼化企业中净利润降幅最大。
东方盛虹去年全年实现营业收入638.22亿元，同比上涨21.13%；归属于上市公司股东的净利润5.48元，同比下降88%。
生产消费两头承压
几大民营炼化巨头普遍出现利润下滑，与2022年石化行业所处的环境有较大关系。
今年初，中国石油和化学工业联合会发布的2022年石化行业经济运行情况指出，百年变局和世纪疫情叠加，全球增长放缓和局部矛盾突出。石化行业面临着较强的需求收缩、供给冲击和预期转弱压力，运行走势呈现出较强的高位回落态势，外部因素不平衡发展也加剧内部间的分化。
在成本端，原油价格高位运行，抬高企业生产成本。中国石油和化学工业联合会的监测数据显示，2022年布伦特原油现货均价101.2美元/桶，同比上涨43%；WTI原油现货均价94.5美元/桶，同比上涨39.1%。石油和主要化学品市场由于受到原油价格大幅上涨等诸多因素影响，全年累计价格总水平上涨。
在需求端，经济下行导致终端消费需求不足，同时上下游产品价格传导不畅，进一步压缩企业利润空间。国家统计局数据显示，去年全年基础化学原料表观消费总量同比下降0.05%。合成材料表观消费总量约2.17亿吨，同比下降4.8%。
恒力石化在年报中明确指出，2022年受宏观经济放缓、能源价格上涨、终端消费低迷及房地产持续下滑等不利因素影响，行业整体面临成本高企叠加需求不足的双重经营压力，盈利能力普遍下降。
荣盛石化也表示：“报告期内，公司主要原材料原油价格波动较大，下游产品受疫情反复、需求等因素影响，未能完全传导原料波动带来的不利因素，致公司产品价差缩窄，毛利率下降。”
供需矛盾较大
中国石油和化学联合会指出，全球经济疲软影响石油需求增速放缓，但在化石能源投资长期不足、美西方国家对俄制裁实施等因素下，石油供应增长有限。2023年，布伦特原油均价预计为80—90美元/桶，虽然低于2022年，但仍处较高水平。
值得注意的是，“十四五”以来，我国石化产业规模化、一体化、大型化发展趋势更加明显。目前，拟在建项目将加速建设，部分产品产能将加速增长，供需变化或较大。
“2023年，成本端对化工品价格的影响将减弱，需求有望回暖，但供应仍处于产能投放周期，加之外部环境不容乐观，供需矛盾压力仍旧较大，预计需求复苏不足以支撑价格持续上涨，但成本压力的缓解，化工开工率和效益有望边际改善。”中国石油和化学联合会预测，“相对来看，内需市场化工原料及制品表现会更好，一体化优势企业业绩回升弹性会更强。全球种植面积继续扩大背景下，农药化肥景气有望保持。EVA、POE等与新能源相关的化工原料需求仍有望保持较快增长。”
几大民营炼化巨头今年一季度的业绩表现不一。陆续发布的财报显示，今年一季度，东方盛虹实现归母净利润7.17亿元，同比增加4.75%，超过去年全年的净利润；恒逸石化实现归母净利润0.35亿元，开始恢复盈利；恒力石化实现归母净利润10.19亿元，接近去年全年的一半。不过，荣盛石化出现亏损，归母净利润为-14.67亿元。
