来源：封面新闻
(相关资料图)
封面新闻记者 朱宁
6月8日，包括工商银行、农业银行、建设银行、中国银行在内的多家国有银行再度下调存款挂牌利率。其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%，2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定存利率下调15个基点至2.45%，5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。
01
全国性银行定存挂牌利率
告别“3%时代”
工行官网显示，该银行6月8日下调人民币活期存款利率，从0.25%下调至0.2%；并下调两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别至2.05%、2.45%、2.5%，此前分别为2.15%、2.6%、2.65%。
农行、建行、中行、交行人民币活期存款利率也下调至0.2%。在定期存款方面，三个月、六个月、一年、两年、三年、五年期年利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.05%、2.45%、2.50%；零存整取、整存零取、存本取息方面，一年期、三年期、五年期分别为1.25%、1.45%、1.45%。定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折执行。
存款利率表
实际上，2022年，全国性银行就在当年4月、9月两次下调存款利率。只不过，第一次主要对3年期、5年期大额存单进行下调；第二次时，多个品种期限的定期存款下调5~15个基点，尤其是收益较高的3年期、5年期定存利率下调幅度最大，最高下调15个基点至2.6%、2.65%。
今年以来，多家城商行、农商行、村镇银行等中小银行加入调息阵营，纷纷下调存款挂牌利率。此外，通知存款、协定存款利率加点上限也受到限制。就在不久前的5月，渤海、恒丰、浙商加入降息序列，全国性银行定存挂牌利率正式告别“3%时代”。
02
部分银行息差压力大
降息是寻常操作
需要指出的是，对于本次银行调降存款利率，市场此前已有所预期。近年来，国内金融逆周期调节，持续让利实体经济，叠加部分储蓄定期化增加银行综合负债成本等，部分银行净息差压力增大。数据显示，2023年一季度末，商业银行净息差1.74%，已经跌破1.8%的警戒线。银行充分利用存款利率市场化调节机制主动管理负债。
此外，近期国内市场利率再度回落，导致存款利率与市场利率差距扩大，为银行调降存款利率创造条件。3月以来，国内10年期国债收益率由2.93%降至目前2.71%附近，存款利率仍处于相对高位，反映目前存在一定下调空间。
“部分银行根据市场供需变化，综合自身经营情况，合理调降存款利率，有助于缓解净息差压力，并为银行金融机构进一步降低薄弱环节、重点和新兴领域综合融资成本拓展空间，激发微观主体活力，促进就业改善和内循环，助力经济恢复。”光大银行金融分析师周茂华说。
“逆周期调节的扩张性货币政策之下，持续降准降息以及央行的公开市场操作都是寻常方式，只不过此次选择了调低存款利率而已。”IPG首席经济学家柏文喜对记者表示，当前流动性积压在商业银行，而投资、消费偏好不高，当下时间节点降息有利于降低商业银行的负债端压力与成本，促进流动性向投资、生产与消费领域的转移。
03
降息有利于让利实体经济
对权益、债券市场会有正反馈
对于此次银行降息对市场的影响，周茂华认为，降息有助于更好服务实体经济，银行可以充分利用存款利率市场化调节机制，合理降低存款利率，有助于降低负债综合成本，缓解经营压力，并为银行进一步合理让利实体经济薄弱环节和重点新兴领域拓展空间。
“此外，降息将助力银行理财市场回暖。”周茂华解释道，存款类产品利率下调，国内经济稳步复苏，加之此前金融资产长时间调整、整体估值低洼，带动市场风险偏好回暖，年初以来，理财产品净值呈现回暖态势，有助于带动部分居民储蓄存款资金重新回流至理财产品，并且理财市场回暖对债券和权益市场也会形成一定正反馈。
“对资本市场而言，银行合理调降负债成本，缓解了银行净息差压力，拓展了服务实体经济空间，进一步夯实实体经济复苏基础，提升市场流动性，加之目前股市估值低洼等，整体利好市场风险偏好。”周茂华说。
对于降息范围是否会扩大，周茂华表示，中小银行有望梯次跟进调降，部分中小银行由于融资渠道窄、成本相对高等，净息差压力大，有调降存款利率需求，并且，通过这种梯次调降方式，有助于稳定存款市场秩序。
“对比全球主要经济体的持续加息与缩表，中国利率在持续降息之下目前已处在较低水平。”柏文喜也认为，根据目前中国宏观经济的态势来看，为维护宏观向好的势头和在扩张性货币政策之下改善商业银行的基本面，今年下半年存款利率还有可能进一步下调。
