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【08:21 分众传媒(002027)2023年半年报点评：业绩良好恢复 关注行业景气回升释放利润弹性】
8月13日给予分众传媒(002027)推荐评级。
投资建议：该机构认为，公司的高壁垒&行业格局均得以维持，随着经济的不断复苏，下游广告需求回暖，公司的业绩弹性有望得到体现，预计公司2023-25年归母净利润分别为47.33/60.28/69.49 亿元，对应PE 分别为22x/17x/15x，首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：1）宏观经济变化对广告行业的影响，倘若经济复苏不及预期，则广告行业修复承压；2）公司应收账款管控不严带来的坏账损失；3）行业竞争加剧；4）社区媒体形态更换，以梯媒为主的社区媒介被其他媒介取代。
该股最近6个月获得机构36次买入评级、11次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。
